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<meta http-equiv="Content-Type" content="text/html; charset=Windows-1252"><title>FW: Latest State Revenue Forecast</title>

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<font face="Calibri, Verdana, Helvetica, Arial"><span style="font-size:11pt">Dear Staff:<br>

Today's state revenue forecast projects another $337.5 million drop in state revenues. Immediately after the release of the forecast, the Governor issued a joint release with the House Speaker and the Senate President that includes his plan to rebalance the 2009-11 budget. He plans to make another across the Board cut, similar to the one he ordered in May to deal with the latest drop in revenues. I expect to receive a request from his office shortly to develop a plan for further reductions in our General Fund budget. <br>

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You may recall that in June the State Library Board approved reductions to our personal services budget totaling $40,793 and reductions to Ready to Read Grants to public libraries totaling $115,987. The Board will need to decide again on this new round of reductions. We may need to have a special phone meeting of the Board in September so that they can decide where to make reductions. I can’t predict exactly what the reduction target will be, but I believe it will be around $100,000.<br>

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Once I hear from the Governor’s Office what our reduction target is I will be sending you more information about further reductions that may need to be made to Ready to Read Grants this year.<br>

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This is a very difficult time for all state agencies and for our state. I have appreciated your understanding as we have had to make difficult choices from a very limited number of options. Only 22% of our entire budget is General Funds. The only General Fund programs are Talking Book and Braille Services and the Ready to Read Grant Program.<br>

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I will be sending more information as soon as I know more about what we need to do. Again, I will appreciate your understanding and cooperation.<br>

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</span></font><font size="1"><font face="Optima, Times New Roman"><span style="font-size:9pt">Jim Scheppke, State Librarian<br>

Oregon State Library<br>

250 Winter St. NE<br>

Salem, OR 97301<br>

503-378-4367<br>

(fax) 503-585-8059<br>

<a href="jim.b.scheppke@state.or.us">jim.b.scheppke@state.or.us</a><br>

</span></font><span style="font-size:9pt"><font face="Verdana, Helvetica, Arial"><br>

<img src="cid:3365685349_1938551"><font color="#008000">Go Green, Keep it on screen - think before you print.<br>

</font></font></span></font><font face="Calibri, Verdana, Helvetica, Arial"><span style="font-size:11pt"><br>

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------ End of Forwarded Message<br>

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